拜登被党内换人声浪包围，就连奥巴马也在泼冷水，有报道称民主党高层预计拜登最快在周末退选，佩洛西告诉拜登他赢不了，特朗普及共和党在总统大选和议会选举中大获全胜的市场预期持续，美债收益率走高，但随后佩洛西辟谣称媒体错误解读，拜登计划于下周重启竞选活动。

美国上周首次申领失业救济人数创5月初以来最大增幅，续请人数刷新两年半最高，印证劳动力市场趋弱，增强了美联储未来几个月降息的理由。但费城联储制造业指数超预期反弹，以及拜登连任前景的不确定性增加，尾盘美债收益率全线收高，延续“特朗普交易”逻辑。最新CBS民调结果显示，特朗普对拜登的优势扩大至52%对47%。

抛售恐慌蔓延至几乎所有资产，美元脱离近四个月最低，美国股债双杀且午后抛售一度加剧，纳指和标普大盘一度齐跌超1%，道指跌超530点，小盘股跌近2%，贵金属和工业金属跌幅扩大，比特币也跌超1%。VIX波动率跃升10%至两个半月最高。

欧洲央行7月如期维持基准利率不变，称通胀压力“仍然很高”，随后有报道称，欧央行官员考虑今年仅再降息一次是否可行，有悖于市场对9月和12月各降息一次的押注。10年期德债收益率短线上扬近2个基点，日内整体转涨，欧央行行长拉加德称9月采取什么行动呈开放性。

周五，市场将密切关注美联储票委、“三把手”威廉姆斯的讲话，他此前与鲍威尔立场一致，均暗示降息将至，或继续印证市场对于9月美联储降息的展望，随后美联储官员们将迎来FOMC政策会议之前的静默期。

7月18日周四，美股主要股指高开后在盘初均快速全部转跌，午盘后一度跌幅加深，科技股为主的纳指最深跌超1.3%，标普500大盘最深跌近1.2%，蓝筹股汇聚的道指最深跌近1.5%，罗素2000小盘股最深跌超2.2%，纳指100最深跌超1.1%。

截至收盘，美股主要股指全线下跌。罗素2000小盘股指跌1.85%在主要指数中跌幅相对最大；道指跌1.29%，结束六日连涨，告别历史新高：

标普500指数收跌43.68点，跌幅0.78%，报5544.59点。道指收跌533.06点，跌幅1.29%，报40665.02点。纳指收跌125.70点，跌幅0.70%，报17871.22点。

纳指100跌0.48%；衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌0.18%；罗素2000小盘股收跌1.85%；恐慌指数VIX收涨10.08%至15.94，逼近4月24日收盘位15.97。

费城证交所KBW银行指数收跌1.87%，报112.53点。道琼斯KBW地区银行指数收跌1.53%，报112.54点。

标普11个板块溃不成军，保健板块收跌2.29%，可选消费板块与金融板块跌1.28%，原材料板块跌超1%，电信板块跌约0.3%，信息技术/科技板块跌超0.2%，能源板块则涨超0.3%。

医药板块领跌，礼来制药收跌6.26%表现最差，伯乐生命医学产品BIO跌约5.8%，爱德士IDXX跌约5.2%，雅培跌4.4%跌幅第四大。

在可选消费板块，达美乐披萨收跌13.57%，凯撒娱乐跌超5%，墨式烤肉CMG跌超3.4%表现倒数第三。

在标普金融板块，花旗集团收跌4.02%，高盛与摩根大通跌3.18%，富国银行跌2.74%表现倒数第五。

标普500所有成分股中，达美乐披萨、礼来制药、伯乐生命医学产品BIO领跌。

在投研策略上，美国银行表示，就像以往那些泡沫时期一样，那些持有AI概念股的散户将受伤。

高盛集团股票研究主管Jim Covello称，AI不会引发经济革命，泡沫总归会破灭。各企业在AI领域豪掷数千亿美元不会引发下一次经济革命，甚至比不上智能手机和互联网的效益。历史上多数技术转型，尤其是那些变革性的技术转型，都是用非常便宜的解决方案取代非常昂贵的解决方案。当这一点变得明朗时，所有因AI前景而大涨的股票也都将下跌。

“科技七姐妹”涨跌不一。“元宇宙”Meta涨3%领跑，英伟达涨2.6%，特斯拉涨3.5%后收涨0.3%；苹果跌2.03%，市值3.44万亿美元维持第一；微软跌0.7%，谷歌A跌1.8%，亚马逊跌2.2%。

芯片股涨跌各异。费城半导体指数高开后，盘中多次转跌，整体呈现出W形走势（类似于双底形态），最终收涨超0.5%；行业ETF SOXX涨0.37%；英伟达两倍做多ETF涨5.55%；博通涨2.91%，英特尔涨约1.2%，格罗方德半导体（格芯）涨约0.4%，而高通跌约0.1%，阿斯麦ADR跌0.85%，美光科技跌超1.7%，超微电脑跌1.8%，Arm控股跌约2.1%，AMD跌2.3%，纳微半导体跌8.35%。

值得注意的是，台积电二季报全面超预期，销售额同比大增40%，上调全年收入指引以反映人工智能需求旺盛，但高开4.3%后转跌近4%，最终收涨0.4%。在台积电盘初快速下跌的同时，英特尔一度强势上涨5.3%，最终收涨1.2%至4月下旬以来最高，格芯也一度涨超3%。但阿斯麦欧股跌超3.7%，拖累欧元区蓝筹股指数收跌超0.4%。

AI概念股多数下跌。“英伟达概念股”SoundHound跌8.93%，BigBear.ai跌3.9%，超微电脑跌1.8%，CrowdStrike跌3.35%，甲骨文跌0.88%，Snowflake跌3.89%，而戴尔涨0.14%。

消息面上：

台积电：台积电Q2销售额同比大增40%，净利润、毛利率均超预期，且将财年按美元计销售额增速指引上调至高于20%区间中段。二季度先进制程营收较上季度有所回升，其中3纳米和5纳米制程合计贡献二季度一半的营收。台积电称，N2工厂建设进展顺利，N2制程计划2025年实现量产；N3芯片需求非常强劲，不排除将更多N5技术转换为N3。据媒体报道，下半年台积电3nm月产能或达12.5万片，预计2025年Q4量产2nm，目标月产能3万片。

博通：OpenAI正在与博通进行洽谈，以开发新款人工智能芯片。博通股价盘中转涨。

苹果：天风国际证券分析师郭明錤预计iPhone 16订单数未出现太大改变。尽管在苹果全球开发者大会之后不时有iPhone 16订单增加的传言，但最近两家苹果主要供应商 (台积电和大立光电) 的财报电话会议暗示，iPhone 16的订单可能没有增加 (约8700万台)，仍然略低于去年下半年的iPhone 15订单数量 (约9100万台)。

特斯拉：据加州新车经销商协会（CNCDA）报告：特斯拉在美国加州的销量于2024年二季度锐减24%。

AI PC：据Counterpoint的初步数据，2024年Q2全球PC市场回暖，PC出货量同比增长3.1%至6250万台，为连续第二个季度实现同比增长，预计下半年将迎来AI PC热潮。

亚马逊：亚马逊称，2024年PRIME DAY在销售额和成交量方面都创纪录，Adobe Analytics称，过去两天购物者消费额达142亿美元，参与人数创纪录。

美光科技：美光MRDIMM内存发布，将于下半年批量出货。据介绍，与RDIMM相比，MRDIMM可实现有效内存带宽提升39%，总线效率提升超过15%，延迟降低高达40%。

中概股指集体下跌。中概互联网指数ETF （KWEB）跌1.2%；中国科技指数ETF （CQQQ）跌0.85%； 纳斯达克金龙中国指数（HXC）跌1.21%。

热门中概股里，亿航智能收跌6.92%，BOSS直聘跌超4.3%，汽车之家跌超4.2%，奇富科技跌超3%，小鹏跌超2.9%，京东跌约2.6%，携程跌超2.3%，腾讯音乐跌超2.2%，名创优品跌超2.1%，百胜中国跌超1.9%，亚朵跌1.8%，晶科能源跌1.7%，蔚来和理想汽车跌超1%，中通快递、华住、阿里巴巴、贝壳、万国数据、新东方、网易、百度至多跌约0.8%，斗鱼、好未来、再鼎医药、B站则至多收涨将近0.4%，唯品会涨0.8%，阿特斯太阳能和大全新能源涨超1.2%，陆控涨约1.5%，金山云涨约1.9%，陌陌涨超2.3%，和利时自动化涨超3.1%。

波动较大个股中：

礼来制药盘中跌幅一度扩大至7.6%，创2021年3月份以来最差盘中表现，市值最近三天蒸发约1000亿美元。

数字货币概念股普遍收跌，Riot Platforms收跌11.84%，Cipher Mining跌11.5%，Stronghold跌超11.3%，CleanSpark跌约10.5%，数字货币交易所Coinbase跌约6.4%、网红券商Robinhood跌约5.6%，两倍做多比特币ETF跌超3.2%，“比特币持仓大户”微策投资MSTR跌约2.2%，两倍做空比特币ETF则涨超3.3%。

金银矿业股普跌，Avino Silver & Gold收跌5.63%，First Majestic跌超5.5%，铜矿股自由港跌超5.3%，哈莫尼黄金跌约3.9%，BVN和FSM也至多跌超3.8%，金田公司跌超2.9%，科尔黛伦矿业跌超2.9%，泛美白银跌约2.7%，赫克拉矿业跌约2.3%，巴里克黄金跌1.8%，纽蒙特矿业跌约1.6%。

ETF中，RING收跌1.82%，SLV跌1.7%，金矿股ETF GDX跌约1.5%，SGDM跌超1.3%，黄金ETF GLD跌超0.6%。

巴菲特旗下夏威夷电力公司（HE）等考虑就当地火灾问题达成40亿美元灾后和解协议，股价美股盘后涨约40%。

达美乐披萨股价跌超13%，创2012年以来最大盘中跌幅。公司二季度业绩显示，折扣和新产品的推出不足以吸引更多追求价值的食客。

欧股涨跌不一:

泛欧Stoxx 600指数收跌0.16%，报514.01点。欧元区STOXX 50指数收跌0.44%，报4870.12点。

德国DAX 30指数收跌0.45%；法国CAC 40指数收涨0.21%；意大利富时MIB指数收涨0.43%；英国富时100指数收涨0.21%；荷兰AEX指数收跌0.05%；西班牙IBEX 35指数收涨0.38%。

波动较大个股中，诺基亚第二季度财报不及预期，收跌4.97%。数据显示，诺基亚Q2销售净额44.7亿欧元，低于预估的47.6亿欧元；第二季度调整后营业利润4.23亿欧元，高于预估的3.719亿欧元。诺基亚仍然预测全年调整后营业利润23亿欧元至29亿欧元，市场预估25.1亿欧元。

尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨约3.60个基点，刷新日高至4.4735%。美国10年期基准国债收益率涨4.65个基点，刷新日高至4.2040%。

欧元区基准的10年期德债收益率尾盘涨1.1个基点，报2.432%，北京时间20:15欧洲央行公布利率决议之后，涨至日高2.451%，随后震荡下行，刷新日低至2.401%。

两年期德债收益率跌1.0个基点，报2.765%，盘中交投于2.799%-2.732%区间，媒体称欧洲央行研究今年剩余时间仅仅再降息一次的可行性之后，跌幅收窄。

法国10年期国债收益率涨1.5个基点，意大利10年期国债收益率涨2.1个基点，西班牙10年期国债收益率涨1.6个基点，希腊10年期国债收益率持平。英国10年期国债收益率跌1.2个基点，报4.064%。

英国工资增速降至近两年来最低水平，显示出劳动力市场降温的最新迹象，使下月降息仍存希望。数据公布后，英国国债收益率持续下跌。

美元走强打压油价。WTI 8月原油期货收跌0.03美元，跌幅约0.04%，报82.82美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.03美元，涨幅不足0.04%，报85.11美元/桶。

分析称，美国失业救济申请人数高于预期预示着经济放缓，这可能会削减油需，抑制油价上涨。但这些数据同时增强了美联储加快降息的理由，较低利率会刺激更多油需。美国很快降息的预期与经济放缓信号相互交织，导致油价持稳。

美国8月天然气期货收涨超4.42%，报2.125美元/百万英热单位；欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨2.45%，报32.674欧元/兆瓦时；ICE英国天然气期货尾盘涨2.21%，报80.76便士/千卡。

美国能源信息署（EIA）数据显示，上周美国EIA天然气库存增加100亿立方英尺，周环比增幅0.31%（上周增长2.07%），至3.21万亿立方英尺（前值3.20万亿立方英尺）。

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.42%，报104.182点，日内交投区间为103.655-104.228点，脱离3月21日以来最低位103.650点。

彭博美元指数涨0.48%，报1253.71点，日内交投区间为1246.65-1254.05点。

离岸人民币（CNH）兑美元涨55点至7.2775元，盘中整体交投于7.2606-7.2788元区间。

亚洲货币中，美元兑日元涨0.74%，报157.36日元，日内一路震荡上行，盘中最低跌穿156日元至155.38，为6月12日以来首次。

数据显示，日本6月出口连续第七个月增长。日本6月对美国出口同比增长11%，对欧盟出口下滑13.4%。

此外，欧元因市场押注欧洲央行将在 9 月降息而下跌，脱离四个月高位。英镑兑美元失守1.30但徘徊一年新高。美元兑日元有望创下今年以来的最大两周跌幅且期间累跌约2.8%。

主流加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币跌1.24%至63925.00美元。第二大的以太坊报3414.00美元，较周三大致持平。

COMEX 8月黄金期货尾盘微跌0.59%至2445.5美元/盎司，COMEX 9月白银期货尾盘跌1.24%至30.00美元/盎司。

欧股早盘刷新日高时，现货黄金最高涨近0.7%，升至2474.94美元/盎司逼近历史高位，随后金价持续下滑，尾盘时更是直线跳水，最低跌超0.7%并跌破2450美元。

现货白银在欧股早盘时一度涨近1%并刷新日高至30.5965美元/盎司，随后持续下行于尾盘刷新日低，最深跌超1.8%跌穿30美元关口。

伦敦工业基本金属大幅下挫。经济风向标“铜博士”跌超2.58%，报9386美元/吨。伦铝收跌17美元，报2385美元/吨。伦锌跌超1.33%，报2809美元/吨。伦铅跌超1.57%，报2157美元/吨。伦镍收跌34美元，报16423美元/吨。伦锡跌超4.08%，报31604美元/吨。

国际铜夜盘收跌2.36%，沪铜收跌2.17%，沪铝收跌0.66%，沪锌收跌0.91%，沪铅收跌0.30%，沪镍收涨0.08%，沪锡收跌2.65%。